18 Goodwill und andere immaterielle Anlagen

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in Tausend CHF

 

Goodwill

 

Kunden- und Marken­werte

 

Software

 

Übrige im­materielle Anlagen

 

Total

Stand am 1. Januar 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anschaffungskosten

 

55'620

 

55'763

 

79'340

 

0

 

190'723

Kumulierte Amortisationen / Wertminderungen

 

0

 

–36'560

 

–35'730

 

0

 

–72'290

Buchwert netto

 

55'620

 

19'203

 

43'609

 

0

 

118'432

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Geschäftsjahr 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Eröffnungsbuchwert netto

 

55'620

 

19'203

 

43'609

 

0

 

118'432

Zugänge

 

0

 

0

 

8'715

 

0

 

8'715

Abgänge

 

0

 

0

 

–1'254

 

0

 

–1'254

Amortisationen / Wertminderungen

 

0

 

–3'718

 

–10'514

 

0

 

–14'232

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Amortisationen / Wertminderungen

 

0

 

0

 

1'235

 

0

 

1'235

Endbuchwert netto

 

55'620

 

15'485

 

41'791

 

0

 

112'896

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand am 31. Dezember 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anschaffungskosten

 

55'620

 

55'763

 

86'801

 

0

 

198'184

Kumulierte Amortisationen / Wertminderungen

 

0

 

–40'278

 

–45'009

 

0

 

–85'287

Buchwert netto

 

55'620

 

15'485

 

41'791

 

0

 

112'896

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Geschäftsjahr 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Eröffnungsbuchwert netto

 

55'620

 

15'485

 

41'791

 

0

 

112'896

Zugänge

 

113'720

 

82'923

 

12'874

 

1'115

 

210'632

Abgänge

 

 

 

 

 

–115

 

 

 

–115

Zugänge aus Konsolidierungskreisänderung

 

 

 

 

 

1'414

 

 

 

1'414

Amortisationen / Wertminderungen

 

 

 

–7'060

 

–12'299

 

–126

 

–19'485

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Amortisationen / Wertminderungen

 

 

 

 

 

–29

 

 

 

–29

Endbuchwert netto

 

169'340

 

91'348

 

43'636

 

989

 

305'314

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand am 31. Dezember 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anschaffungskosten

 

169'340

 

138'686

 

100'974

 

1'115

 

410'115

Kumulierte Amortisationen / Wertminderungen

 

0

 

–47'338

 

–57'337

 

–126

 

–104'802

Buchwert netto

 

169'340

 

91'348

 

43'636

 

989

 

305'314

Goodwill

Die LLB-Gruppe weist für folgende zahlungsmittelgenerierende Einheiten einen Goodwill auf:

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in Tausend CHF

 

31.12.2018

 

31.12.2017

Bank Linth LLB AG

 

55'620

 

55'620

Liechtensteinische Landesbank AG

 

64'850

 

 

Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG

 

40'978

 

 

LLB Swiss Investment AG

 

7'892

 

 

Überprüfung einer Goodwill-Wertminderung

Der Goodwill wird jährlich im dritten Quartal als Basis für den Jahresabschluss per 31. Dezember und anlassbezogen auf seine Werthaltigkeit geprüft. Für die Ermittlung einer möglichen Wertminderung wird der erzielbare Betrag jeder zahlungsmittelgenerierenden Einheit, welche einen Goodwill bilanziert hat, mit deren Bilanzwert verglichen. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit entspricht gemäss den durchgeführten Berechnungen jeweils dem Nutzungswert. Der Bilanzwert beziehungsweise Buchwert setzt sich zusammen aus Eigenkapital vor Goodwill und immateriellen Anlagen sowie Goodwill und immateriellen Anlagen aus der zugrunde gelegten Purchase Price Allocation dieser zahlungsmittelgenerierenden Einheit.

Für das Jahr endend am 31. Dezember 2018 erachtet das Management den Goodwill der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten von total CHF 169.3 Mio. aufgrund der durchgeführten Wertminderungstests als werthaltig. Da der erzielbare Betrag den Bilanzwert übersteigt, muss der Goodwill nicht wertgemindert werden.

Erzielbarer Betrag

Die LLB-Gruppe verwendet für die Ermittlung des Nutzungswerts, der dem erzielbaren Betrag der betreffenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten entspricht, ein Discounted-Cash-Flow-Bewertungsmodell (DCF). Dieses berücksichtigt die Besonderheiten des Bankgeschäfts beziehungsweise des Finanzsektors sowie des aufsichtsrechtlichen Umfeldes. Mit dem Modell wird anhand der vom Management genehmigten Finanzplanungen der Barwert der geschätzten Ergebnisse beziehungsweise der geschätzten frei verfügbaren Geldflüsse (Free Cash Flows) berechnet. Sofern aufsichtsrechtliche Kapitalanforderungen für die zahlungsmittelgenerierende Einheit bestehen, werden die geschätzten Geldflüsse des Betrachtungszeitraums um diese Kapitalanforderungen in Abzug gebracht und stehen der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zur Ausschüttung zur Verfügung. Dieser Betrag entspricht dann dem theoretisch an die Anteilseigner ausschüttungsfähigen Betrag. Zur Berechnung der prognostizierten Ergebnisse dienen die vom Management genehmigten Finanzplanungen, welche einen Betrachtungszeitraum von fünf Jahren umfassen. Die Ergebnisse für sämtliche Perioden nach dem fünften Jahr werden aus dem prognostizierten Ergebnis beziehungsweise den Free Cash Flows des fünften Jahres mit einer langfristigen Wachstumsrate, die grundsätzlich der langfristigen Inflationsrate der funktionalen Währung der geprüften zahlungsmittelgenerierenden Einheit entspricht, extrapoliert. Dies sind die Inflationsraten der Schweiz, Liechtensteins und Österreichs. Die Wachstumsrate kann unter Umständen für die einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten variieren, da die voraussichtlichen Entwicklungen und Gegebenheiten der entsprechenden Märkte berücksichtigt werden.

Annahmen

Die Parameter, die dem Bewertungsmodell zugrunde liegen, werden – sofern möglich beziehungsweise vorhanden – auf externe Marktinformationen abgestimmt. Dabei reagiert der Nutzungswert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit am sensibelsten auf Änderungen des geschätzten Ergebnisses, des Diskontierungszinssatzes sowie der langfristigen Wachstumsrate. Die Bestimmung des Diskontierungszinssatzes erfolgt auf Basis des «Capital Asset Pricing Model» (CAPM), das einen risikolosen Zinssatz, eine Marktrisikoprämie, ein Small Cap Premium sowie einen Faktor für das systematische Marktrisiko, den Betafaktor, beinhaltet.

Die dem Wertminderungstest für den Jahresabschluss per 31. Dezember 2018 zugrunde gelegte und zur Extrapolation verwendeten langfristige Wachstumsrate ausserhalb des fünfjährigen Planungszeitraums (Endwert) sowie der Diskontierungszinssatz der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten sind in der unten stehenden Tabelle abgebildet.

Der Diskontierungszinssatz ist direkt durch die Fluktuationen der Zinssätze beeinflusst. Aufgrund des unverändert historisch tiefen Zinsniveaus im Marktumfeld hat sich der Diskontierungszinssatz der im Vorjahr vorhandenen zahlungsmittelgenerierenden Einheit nicht verändert. Das gegenwärtige Zinsumfeld spiegelt sich im längerfristigen Vergleich ebenfalls in deutlich tieferen Zinsergebnissen wider. Dies führt zu niedrigeren Jahresergebnissen respektive an die Anteilseigner ausschüttbaren Free Cash Flows. Bedingt durch die Koppelung des Diskontierungszinssatzes an den aktuellen Zinssatz, wird dieser – wie auch der Zinsertrag – bei einer Erhöhung des Zinsumfeldes grundsätzlich steigen. Die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten unterliegen einem beschränkten Risiko, da diese in einem lokalen Markt und im Retail Banking, im Private Banking sowie im institutionellen Bereich mit einem eingeschränkten Risikoprofil tätig sind.

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Wachstumsrate

 

Diskontierungszinssatz

in Prozent

 

2018

 

2017

 

2018

 

2017

Bank Linth LLB AG

 

1.0

 

1.0

 

6.0

 

6.0

Liechtensteinische Landesbank AG

 

1.0

 

 

 

6.5

 

 

Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG

 

1.5

 

 

 

7.5

 

 

LLB Swiss Investment AG

 

1.0

 

 

 

8.5

 

 

Sensitivitäten

Bei der periodischen Erstellung beziehungsweise Durchführung der Wertminderungstests werden alle Parameter beziehungsweise Annahmen, welche in den Wertminderungstests der einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Eingang finden, überprüft und gegebenenfalls angepasst. Eine Veränderung des risikolosen Zinssatzes hat im Wesentlichen einen Einfluss auf den Diskontierungszinssatz, wobei die veränderte wirtschaftliche Lage, insbesondere in der Finanzbranche, auch Auswirkungen auf die erwarteten beziehungsweise geschätzten Ergebnisse hat. Um diese Auswirkungen auf den Nutzungswert der einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zu prüfen, werden die für das Bewertungsmodell verwendeten Parameter und Annahmen einer Sensitivitätsanalyse unterzogen. Dabei werden die den Anteilseignern zurechenbaren prognostizierten Free Cash Flows um 10 Prozent, die Diskontierungszinssätze um 10 Prozent und die langfristigen Wachstumsraten ebenfalls um 10 Prozent verändert. Gemäss den vorgenommenen Werthaltigkeitsprüfungen und basierend auf den beschriebenen Annahmen resultiert für alle zahlungsmittelgenerierenden Einheiten ein Betrag, der die Bilanzwerte zwischen CHF 20.5 Mio. und CHF 463.3 Mio. übersteigt. Eine Reduzierung des Free Cash Flow um 10 Prozent beziehungsweise eine Erhöhung des Diskontierungszinssatzes um 10 Prozent beziehungsweise eine Reduzierung der langfristigen Wachstumsrate um 10 Prozent würde keine Wertminderung des Goodwill zur Folge haben.

In Anbetracht der auch in Zukunft erwarteten angespannten Situation in der Finanzbranche schätzt das Management eine Wertminderung der Goodwills in den kommenden Geschäftsjahren nicht als unwahrscheinlich ein. Dank der relativen Stärke gegenüber den Mitbewerbern sowie der durchgeführten und bevorstehenden Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsmassnahmen wird jedoch mittel- bis langfristig mit einer positiven Entwicklung gerechnet.

Würden davon unabhängig die geschätzten Ergebnisse und andere Annahmen in den kommenden Geschäftsjahren durch politische oder globale Risiken in der Bankenbranche (z. B. Unsicherheit bei der Umsetzung der Regulierung, Einführung gewisser Gesetzesvorhaben oder Rückgang der allgemeinen Wirtschaftsleistung) von den aktuellen Werten abweichen, könnte dies in Zukunft eine Wertminderung des Goodwill zur Folge haben. Dies wäre mit einem Aufwand in der Erfolgsrechnung der LLB-Gruppe verbunden und würde das den Aktionären zurechenbare Eigenkapital und den Jahresgewinn mindern. Jedoch hätte eine solche Wertminderung weder Einfluss auf die Cash Flows noch auf die Tier 1 Ratio, da gemäss der liechtensteinischen Eigenkapitalverordnung der Goodwill vom Kapital in Abzug gebracht werden muss.

Kundenbeziehungen und Markenwerte

Kundenbeziehungen und Markenwerte sind Vermögenswerte, die im Rahmen einer Akquisition zugegangen sind und aktiviert wurden. Diese werden über eine Zeitperiode von fünfzehn Jahren linear amortisiert. Die geschätzten aggregierten Amortisationen belaufen sich auf:

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in Tausend CHF

 

 

2019

 

9'431

2020

 

9'431

2021

 

9'431

2022

 

6'326

2023

 

5'713

2024 und danach

 

51'016

Total

 

91'348